Detail Cantuman Kembali
ANALISIS ABNORMAL RETURN SAHAM SEPUTAR PERISTIWA PENGUMUMAN UPGRADE DAN DOWNGRADE BOND RATING PADA PERUSAHAAN PENERBIT SAHAM DAN OBLIGASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2016
- Bagikan:
ABSTRAK
ANALISIS ABNORMAL RETURN SAHAM SEPUTAR PERISTIWA
PENGUMUMAN UPGRADE DAN DOWNGRADE BOND RATING
PADA PERUSAHAAN PENERBIT SAHAM DAN OBLIGASI YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2016
Oleh
RENITA AYUNI
Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui adanya abnormal return saham yang
signifikan pada periode seputar peristiwa pengumuman upgrade dan downgrade
bond rating pada perusahaan penerbit saham dan obligasi yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) tahun 2016. Peristiwa pengumuman upgrade dan
downgrade bond rating dipublikasikan oleh lembaga pemeringkat yaitu PT.
Pefindo. Teknik pengambilan sampel penelitian dilakukan dengan metode
purposive sampling. Sampel pada penelitian ini adalah 5 perusahaan yang
dinyatakan upgrade bond rating dan 17 perusahaan yang dinyatakan downgrade
bond rating. Penelitian ini adalah event study dengan periode pengamatan selama
11 hari (5 hari sebelum dan 5 hari sesudah peristiwa). Perhitungan expected return
menggunakan mean adjusted model, market adjusted model, dan market model.
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan alat analisis one sample ttest.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat abnormal return
saham yang signifikan pada periode seputar peristiwa pengumuman upgrade bond
rating dan tidak terdapat abnormal return saham yang signifikan pada periode
seputar peristiwa pengumuman downgrade bond rating. Hasil ini menjelaskan
bahwa pengumuman upgrade dan downgrade bond rating tidak memiliki nilai
ekonomis yang dapat membuat investor bereaksi.
Kata Kunci : Abnormal Return, Teori Efisiensi Pasar, Upgrade Bond Rating,
Downgrade Bond Rating
ABSTRACT
ANALYSIS OF ABNORMAL STOCK RETURN ON THE EVENT OF
UPGRADE AND DOWNGRADE BOND RATING ANNOUNCEMENT
TO THE STOCK AND BOND ISSUER COMPANIES
LISTED IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE (BEI) 2016
By
RENITA AYUNI
This research done to determine the existence of significant abnormal stock return
around the event of upgrade and downgrade bond rating announcement in the
stock and bond issuer companies listed in Indonesian Stock Exchange (BEI) 2016.
Upgrade and downgrade bond rating event announced by a rating company that
is PT. Pefindo. Data interpretation technique in this research uses purposive
sampling method. The sample in this research are 5 companies that stated
upgrade bond rating and 17 companies that stated downgrade bond rating. This
research is an event study which observed during 11 days (5 days before and 5
days after the event). Calculation of expected return use mean adjusted model,
market adjusted model, and market model. Hypothesis testing use one sample ttest
as analytical tools. The results of this research indicate that there is no
significant abnormal return around the announcement of upgrade bond rating
and there is no significant abnormal return around the announcement of the
downgrade bond rating. This explains that the announcement of upgrade and
downgrade bond rating has no economic value that can make investors react.
Key Words : Abnormal Return, Efficiency Market Theory, Upgrade Bond
Rating, Downgrade Bond Rating
RENITA AYUNI
AYUNI, RENITA - Personal Name
R 658 AYU a
658
Skripsi
Indonesia
UNILA
2017
Bandar Lampung
Skripsi
LOADING LIST...
LOADING LIST...